如何在下跌的股市中赚钱?

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大家最近过的肿么样?有没有被间歇性发作的股市给吓到呢?

 

那些今天说、明天说、后天说观望的专家们,有没有让你不知所措呢~

 

哈哈,所有你这些困惑,都可以在一本书里找到答案。

 

这本书就是《投资最重要的事:顶尖价值投资者的忠告》


如何在下跌的股市中赚钱? 炒股技巧 第1张


这本书绝对属于投资界的重磅作品,巴菲特不仅亲自读过两遍,还大力推荐给全世界的投资者们:这是一本难得一见的有用的书!

 

这个霍华德·马克斯是何许人?为什么让巴菲特如此青睐有加?

 

说起霍华德·马克斯,在投资界可以说是无人不知、无人不晓——他是华尔街顶尖的投资人,全球最大资产管理公司橡树资本的联合创始人兼董事长。


如何在下跌的股市中赚钱? 炒股技巧 第2张

 

相信很多小伙伴都看过《大空头》这部电影吧?电影里那个通过现场调研,得出次贷危机即将到来的投行经理马克,就是以霍华德·马克斯为原型的。

 

而在现实中,他不仅预言了2008年的次贷危机,还曾经成功预言了2000年科技股泡沫破裂危机,并因此而得到了整个投资界的广泛关注。

 

他管理的橡树资本公司是全球不良资产的最大买家,被称为困境资产投资之王,拥有的资产超过1200亿美元。

 

橡树资本特别擅长通过低廉价格收购濒临破产公司的资产,重组后再高价卖出,获得巨额回报。自1988年成立到2014年,橡树资本的困境机会基金全都跑赢了标普500指数,复合收益率高达23% 

 

霍华德·马克斯也因此被称作凶猛的华尔街秃鹫


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这位霍老兄有个习惯,就是每年为投资人撰写投资备忘录,并且一下子写了20年。巴菲特曾说:假如我看到邮件里有霍华德·马克斯的投资备忘录,我做的第一件事就是马上打开阅读。

 

而今天,我给你推荐的这本书呢,就是他的投资备忘录精华集合,浓缩了他最重要的投资思想,可以说是所有价值投资者的必读书

 

好了,说了这么多,你是不是已经对这本书充满了期待?这本书到底说了些什么呢?

 

别急别急,小投马上带你学习书里的精华。

 


 01 

成功投资的关键是第二层思维

 

这几天A股在经历了一个月的震荡之后,终于恢复了上涨,冲上了3000点,而后又在周一跌回了2900点。

 

许多前期买入股票的小伙伴开始纠结了:哇!股市上涨了,我买的股票终于飘红了!我是该卖出还是等它继续涨呢?另一只股票涨的好像更猛,我该不该换一下呢?

 

而前期处在观望中的小伙伴也在纠结:哇,股市涨了?!我看中的那支股票也涨了!现在还能买吗?会不会来不及了?

 

在跌回2900点之后,这样的灵魂拷问又反向来了一遍:股市跌了,我买的那只股票要不也卖了吧!万一明天跌更多呢!

 

这些问题,几乎是所有股民的灵魂拷问无论在牛市还是熊市,很多投资者们几乎每天都要如此这般的折磨自己一番。


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为啥会这么纠结哩?因为你没有第二层思维

 

而要想知道第二层思维,咱们就要先从投资的第一层思维开始说。比如说吧:

 

前段时间由于国际形势的影响,A股一度蹉跎不前。在经历了几番跌宕、几番失望之后,许多人开始灰心失望,眼看着股票不断下跌,仓惶中不得已卖出股票离场。

 

随着形势变化,A股再次冲上了3000点,各种好消息也突然多了起来,许多前期下跌的股票开始飘红了,股价也逐步上扬。于是,许多人又忘了割肉离场时的痛苦,再次蠢蠢欲动起来,准备多投入一些资金,趁机大赚一笔


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看到了吗?这就是典型的第一层思维:

 

坏消息来了,大家都在卖出股票,股票价格跌了,那我也要赶紧卖出。

 

好消息来了,大家都在买股票,股票价格不断上涨,我也要赶紧买入,免得将来涨更高~。

 这样的思维也没有错,但是比较简单直接,属于人云亦云的从众型思维方式。


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而第二层思维则会想的会更多:

 

坏消息对股市的冲击到底有多大?

下跌是短期的还是长期的?

大家都在卖出,是不是买入的时机呢?

支撑股价的企业基本面有没有变?

下跌的股价是否进入了合理价格区间?

如果是,买入!

 

这样的思维方式比第一层思维更加复杂、更加正确,是重视逻辑推理的理性思维方式,不会简单做出决策。

 

而且在很多时候,第二层思维与第一层思维恰恰是相反的,它排斥从众心理,要求投资者从环境、市场、企业和价值等多个方面来指导投资决策。

 

因此,只有具备了第二层思维的人,才有可能获得超出平均水平的投资收益。



 02 

要想挣到钱,必须重视风险


所有进行过投资的人都知道要防范风险。但风险到底是什么呢?霍华德·马克思说:资产价格下跌并不是最可怕的,资产价值永久损失才是最大的风险。


如何在下跌的股市中赚钱? 炒股技巧 第7张

而造成资产价值永久损失的风险之一就是系统性风险。那什么样的风险属于系统性风险呢?我来给你举个例子:


津巴布韦是个非洲国家,它在上世纪八十年代刚独立的时候,经济发展位居非洲第二,曾一度被誉为非洲面包篮GDP增长曾连续两年达到21%,是最有希望率先进入发达国家行列的非洲国家。


那时津巴布韦的货币相当坚挺,1津巴布韦币可以兑换1.47美元。但从2000年开始,津巴布韦的总统穆加贝开始推行激进的土地改革政策,导致津巴布韦经济体系遭到严重破坏,引发了粮食危机,该国的农业、旅游业和采矿业随之一落千丈。


之后,津巴布韦开启了长达十年的恶性通货膨胀,粮食短缺、物价飞涨、货币极速贬值:前一天可以用一麻袋现金买到的东西,第二天就要用一汽车现金才能买到。


国家信用体系失控,没有人相信政府和银行,大家都跑到黑市上去换美元或者比特币,整个国家的经济完全崩溃。


这就是最典型的系统性风险。面对这种让所有人都束手无策的巨大风险,我们唯一能做的就是提前进行资产配置。


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也就是说,无论你是生活在发达国家还是不发达国家,只要你有一定的资产,就必须对它进行合理配置。

 

你应该既有本国资产,又有国外资产比如其他国家的股票或者海外房地产;

 

既有现金资产,又有硬通货资产比如黄金;

 

既有高收益资产比如股票基金等,又有保本资产比如储蓄;

 

既有固定资产比如房地产,又有流动资产比如货币基金等。

 

这就叫不要把鸡蛋放在同一个篮子里

 

讲完了系统性风险,咱们再来说说另一种可能导致你资产永久损失的风险:黑天鹅风险。

 

黑天鹅,估计你对这个词不会陌生。美国9.11事件、英国脱欧事件、中国三鹿奶粉三聚氰胺事件、白酒塑化剂事件等,这些具有意外性,足以对社会、经济产生最大影响的、无法预测的事件,就是黑天鹅事件。

 

而由黑天鹅事件引发的资产价格大幅下跌甚至全部损失,就是黑天鹅风险。


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比如2018年的长生生物疫苗造假事件。事件爆出后,所有医药、生物科技类股票无一幸免,长生生物的股价更是一跌到底,公司面临退市。

 

面对这样的黑天鹅风险,你该怎么办?

 

一要分散:不同种类、不同行业的股票应建立组合。不要把钱都投在某个热门行业、或者某只你认为好的股票上,而要多元分散、互补对冲,把整体风险降到最低。

 

二要利用时机,买入优秀资产:黑天鹅终将飞走,要利用它来的时候,勇敢的去到水里捞鱼,也许能捕获到便宜的大鱼

 

比如,2013年白酒塑化剂事件发生后,许多人都以为中国白酒行业不行了,茅台公司的股价难得一见的下跌到了每股110元左右。

 

而有的人却抓住了这个机会,凭着理性分析和系统思考,果断选择了大量买入茅台公司股票。而今,收益已经翻了好几番。


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所以,对于投资风险来说,应对的策略无非就是两个:分散和便宜。无论是大类资产还是具体资产,分散是最好的防御,而买的便宜,会让你安心睡觉。

 

那么如何才能买的便宜呢?请看下文。

 


 03 

充分利用市场周期赚最舒服的钱


先讲个故事:

 

张女士2014年底的时候,被朋友怂恿着买了两只股票。她刚买进的时候,几乎每天都能听到好消息,今天涨了5%,明天又涨了6%……,原本投入的1万元钱,不到一个月就变成了15,张女士高兴极了,她觉得自己选择的股票真不错,眼光真好。

 

于是,她又加大了投资,追加了10万。她觉得,照这样涨下去,很快10万就能变成20万。

 

但是,股市的天不知为什么说变就变,到了20155月,股市突然就开始下跌了。

 

一开始张女士还比较淡定,涨涨跌跌嘛——这很正常。但到了后来,她开始觉得不对劲了。她的两只股票好像每天都在跌,市值已经快缩水1/3了。张女士几乎每天都惴惴不安。

 

到了9月份,股票市值已经跌去了一大半,张女士再也无法忍受了,卖出了所有股票。她发誓:再也不相信股市,不相信炒股能赚钱了!

 

在股市里,像张女士这样的故事是最普通、最常见的事,尤其是在所谓的牛市。


如何在下跌的股市中赚钱? 炒股技巧 第11张


如果在牛市资产价格过高时买入了资产,那么承担下跌可以说是一个必然的结果。这就好比你花大价钱买了一件当季最时尚的衣服,但流行过去之后,你发现,它的价格居然降到原来的一折了。

 

那么,如何避免高价买股票呢?很简单,等到熊市的时候买啊。

 

要知道,大部分的股票资产,在熊市里常常会打折出售,有时甚至会出现让人吃惊的超低价格。这个时候,才是购买股票的最佳时机。

 

这个现象其实非常好理解。

 

比如冬天时,每斤西瓜的价格至少20元,但到了夏天大量上市的时候,每斤西瓜最多5元。股票市场也是如此,在牛市里几乎所有的股票价格都会涨到不可思议的高度,但到了熊市却又跌的一文不值


如何在下跌的股市中赚钱? 炒股技巧 第12张


面对这样的情况,你要做的就是在熊市来临时以低价买入好公司的股票,然后耐心等待牛市来临。

 

当所有人都疯狂跑进股市,想要抢着买入股票赚钱的时候,你就可以伺机找个好价钱卖出啦~

 

这就是利用市场周期来赚舒服钱的好办法,也是霍华德·马克斯在书里反复强调的:不要主动寻求投资机会,而要耐心等待机会来临,并勇敢的抓住它!

 

总结一下:


❶ 你需要拥有比正确更加正确的第二层思维

❷ 要有风险意识,要分散投资,做好资产配置;

❸ 同时还要把握市场规律,在熊市积累筹码,在牛市斩获利润。

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