为什么我们说股票“踩雷”并不可怕?

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“药中茅台”东阿阿胶中报业绩爆雷

外资抱团的大族激光中报业绩爆雷

新城控股因为变态董事长爆雷

“千亿白马”康得新、康美药业财务造假爆雷

……


垃圾股爆雷也就算了,浓眉大眼的白马股也接连出事,让人防不胜防。


这样的雷,不单是股民,专业投资者同样躲不过。


这两天有篇很火的文章,一位私募基金经理踩雷康得新之后,无奈地做了个总结:


赔偿机制没建立之前,谈价值投资是件很天真的事情,就跟没有保险的养殖业一样,走的还是靠天吃饭的路子。


虽然网上有一百种教你如何“避雷”的方法,但是你永远不知道下一个雷会是什么幺蛾子。


为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第1张


为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第2张

既然大白马也可能爆雷,

既然专业人士都难免踩雷,

所以从长期来讲,我们普通散户踩雷,或许是不避免的事情。与其总想着如何不踩雷,不如换个角度来想——


如果万一踩雷了,我们如何把损失降到最低?


答案其实很简单:不把鸡蛋放在一个篮子里,分散投资。


对于普通投资者来说,答案更简单——指数基金。


虽然个股爆雷让股民胆战心惊,但对于指数来说,算不上什么大不了的事情。


一个最近的例子:


有个指数今年连续踩中了康得新、欧菲光、东方园林、东阿阿胶、大族激光等几个大雷,仍然上涨36.75%,领涨A股所有主要指数,你信吗?


有数据有真相:


深证100指数走势(2019/1/2—2019/7/17)

为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第3张

点击可看大图  

数据来源:小基快跑、wind

为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第4张

数据来源:小基快跑、wind


看到这儿,有人会说:


这些个股在深证100指数中的权重都太小,如果是权重股爆雷,会引起恐慌,带动其他个股下跌,影响更大。


权重股踩雷暴跌,指数会跟着大跌么?


我们再来看几个例子。


为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第5张

酒鬼酒爆雷跌42%,中证500涨近10%

2012年11月19日,第三方商业检测机构检测出酒鬼酒中塑化剂超标。事件爆发后,白酒板块暴跌,酒鬼酒停牌。


11月23日,酒鬼酒复牌,随后连续4个跌停,7个交易日暴跌42.48%,股价由47.58元跌至最低27.09元。


酒鬼酒股价走势(2012.11.22-2012.12.31)

为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第6张

数据来源:wind

而在暴跌之前,酒鬼酒可是不折不扣的大牛股——从2012年初的20.45元一路涨至61.45元,年内涨幅达200%,并成为中证500指数第一大权重股


中证500指数前5大权重股(20121122)

为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第7张

数据来源:wind

12月31日,酒鬼酒被剔除出中证500成分股。


而从酒鬼酒复牌到被剔除出指数期间,中证500指数反而上涨了近10%。


酒鬼酒(白线)VS中证500(黄线)

2012.11.22-2012.12.31

为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第8张

数据来源:wind

为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第9张

金螳螂爆雷跌48%,中小板指涨近3%


2013年7月,金螳螂实际控制人朱兴良被有关部门带走协助调查。受此影响,金螳螂股价由32.15元一路下跌至16.82元,9个月下跌了近48%


而做为中小板指当时的权重股(权重2.81%),金螳螂的大跌并未对中小板指的走势造成太大影响。


中小板指前10大权重股(20130705)

为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第10张

数据来源:wind

在金螳螂暴跌48%的同期,中小板指上涨了近3%。


金螳螂(白线)VS中小板指(黄线)

2013.07.05-2014.3.11

为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第11张

数据来源:wind

为什么我们说股票“踩雷”并不可怕? 股票资讯 第12张


个股是个股,指数是指数。


指数是由一篮子个股组成,单一个股,即使是权重股,也不能决定指数走势。


流水的个股,铁打的指数。


指数也在不断调整成分股,优胜劣汰,出现大问题的个股,也会被剔除指数。


现在的你,再看看巴菲特23年前说的那句话,是不是更加认同了呢?

我给大家提一个投资建议:大部分投资者,不论是专业投资者还是业余投资者,早晚会发现,股票投资的最好方法是购买成本费率很低的指数基金。


——巴菲特1996年致股东信


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