买华域汽车股票收益率高不高?

很省股票 68 0

今天应粉丝要求,回测华域汽车。仍从2011年开始观察:


2011年——


4月1日,公布年报,10派2.2元,股价12.81元,股息率为0.22/12.81=1.72%,远低于“股息率大于4%”的基本买入条件。


这样的股息率水平,只有短期内股价暴跌,才能达到4%,测算一下目标价格,应该在0.22/0.04=5.5元。


全年无机会。


【今天还有粉丝在问,股息率模式是不是只在年报公布时看买卖点?NO! 股息率每天都在变,无论何时,只要符合规定条件,都可以操作。本系列文章之所以选在年报的节点计算,是因为这时可能带来股息率的较大改变;其他时间,我是用估算的办法,就像上面算出这个5.5元的价格,短期内根本不可能达到,就没必要一天天罗列股息率了。】


2012年——


3月24日,公布年报,10派3元,股价9.85元,股息率为0.3/9.85=3.05%。


设置预警价:0.3/0.04=7.5元


全年无机会。


2013年——


3月23日,公布年报,10派3.7元,股价9.65元,股息率为0.37/9.65=3.83%,非常接近买入条件了。所以这时候设置预警价(提醒价)就非常有必要。


预警价为0.37/0.04=9.25元。


3月26日,收盘价9.20元,达到买入条件。假设买入10000股,投入92000元


7月8日除权,收盘价7.30元,实得分红3.7/10*10000=3700元,分红再投入可买500股,余50元。账户余额10500股+50元现金


2014年——


3月22日,公布年报,10派4.7元,股价9.71元,股息率0.47/9.71=4.84%,继续持股。


8月8日除权,收盘价11.51元,实得分红4.7/10*10500=4935元,加上期现金可买400股,余381元。账户余额10900股+381元现金


由于这里有一波比较明显的升势,继续下去可能触及卖出线,所以我们算一下预警价:0.47/0.03=15.67元(即股息率3%时卖出的价格)


12月3日,股价达到15.79元,股息率为0.47/15.79=2.98%,按规则应卖出,收回现金15.79*10900+381=172492元


【注意,卖出后股价仍在上涨,而且涨幅不小。但规则就是规则,如果你为一只股票改变规则,那规则就形同虚设,任何时候也不会对你产生约束力。我们接下来看看,此时卖出值不值得后悔。


买华域汽车股票收益率高不高? 股票资讯 第1张


2015年——


3月27日,公布年报,10派5.20元,股价19.99元,股息率为0.52/19.99=2.60%,太低,不买。


7月23日除权,收盘价18.38元,股息率为0.52/18.38=2.83%,不买。


设置预警价:0.52/0.04=13元。


8月25日,股价达到11.90元,跌穿预警价,股息率为0.52/11.90=4.37%,符合买入条件,用原资金重新买入,可买14400股,余现金1132元


【请注意:我们是在下图中左箭头处卖出,时价15.79元,其后最高价涨至25.67元,涨幅63%,这段我们“放弃”了;右箭头处重新买入,时价11.90元。这个例子很典型地反映了一些粉丝的焦虑:我们会在牛市中过早地卖出!然而您想过没有,您不在此处卖出,又用什么方法在哪里卖出呢?卖出之后,当连续大阴下杀的时候,您又有胆量买回来么?股息率模式的优点就在这里,达到卖出条件了,不贪,从容卖出,锁定利润;达到买入条件了,不惧,无脑买进,却恰恰买在最低点,而且,股份白白多了3500股——这不是一卖一买赚来的么?如果你现在还看不清楚为什么这是赚来的,接下来我们继续回测!



买华域汽车股票收益率高不高? 股票资讯 第2张


2016年——


3月25日,公布年报,10派8.10元【请注意该股历年来分红绝对值一直在上升】,股价15.04元,股息率为0.81/15.04=5.39%,继续持股。


6月23日除权,收盘价14.19元,实得分红8.1/10*14400=11664元,加上期现金,可买900股,余25元。账户余额15300股+25元现金


2017年——


3月30日,公布年报,10派10元,股价17.34元,股息率为1/17.34=5.77%,继续持股。


7月10日除权,股价22.70元,实得分红10/10*15300=15300元,加上期现金,可买600股,余1705元。账户余额15900股+1705元现金


由于这段涨幅比较大,设置预警价:1/0.03=33.33元。全年未达预警价。


2018年——


3月29日,公布年报,10派10.50元,股价23.67元,股息率为1.05/23.67=4.44%,继续持股。


7月16日除权,股价22.80元,实得分红10.50/10*15900=16695元,加上期现金,可买800股,余160元。账户余额16700股+160元现金


2019年——


3月30日,公布年报,10派10.5元,股价20.38元,股息率为1.05/20.38=5.15%,继续持股。


4月26日,公布一季报,扣非净利润增速-15.11%(这是多年来第一次出现负增长),符合卖出条件,清仓。当日价格22.60元,收回现金22.60*16700+160=377580元。比较期初投入92000元,涨幅达310.41%,实际持股不到5.5年,按6年算,年化收益率26.5%


一个非常高的投资收益率!


买华域汽车股票收益率高不高? 股票资讯 第3张


 解疑释惑 


昨天有朋友留言,要我回测一下雪球组合ZH1027925(即我们说的“股息率组合”)里的股票,因为这样更有“说服力”。实际上,我们前面回测的金地集团、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、宁沪高速、厦门空港、粤高速A、大秦铁路、雅戈尔、联发股份、伟星股份、九阳股份、格力电器等,不都在“股息率组合”里吗?包括今天的华域汽车,也是在组合里,大家可以翻看记录(雪球组合的调仓都有详细记录),就是按规则在4月26日那天卖出的!不知道这位朋友是想要什么样的说服力呢?


我们看到,比如建设银行,按股息率模式做,从2011年-2014年,持有三年时间都是亏损的,但这并不妨碍它后面几年“一飞冲天”,也并不妨碍它作为股息率模式典型代表的“说服力”。


那么,这位朋友要让我用“股息率组合”里的个股来回测,是否是想看这两年多来(2017年2月创建),是否真能“获利”呢?如上所述,这两年多以来,是完全可能像建行当年一样亏损的,但两年的亏损并没有“说服力”。


何况,整个股息率组合是达到了预期目标的:年化15%,两年32%。至于三年52%,今年初已经超过,现在回落中,因不足三年,暂不定论。


 随机答问 


◇ 问:除权除息之前,股息率未达买入条件,比如3.95%,除权除息当天达到买入条件,如4.01%,可以买吗?

   答:可以,那是真实价格。


◇ 问:上海银行为什么不在清单里?

   答:分红年限不足(目前只有3年)。


 粤高速A2018年中报净利润增速为-12.75%,为什么没有卖出?

   答:看扣非。粤高速A2018年中报扣非净利润增速为17.29%。 


 资金少能不能用股息率模式?

   答:如果太少就没法。因为我要求至少10只以上。

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