持续买万科股票收益高不高?

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阅读提示:本文是套用股息率模式进行的回测报告,非实际操作,也非投资建议。据此操作风险自负!

持续买万科股票收益高不高? 股票资讯 第1张



应粉丝之邀,今日回测万科A,按惯例从2011年开始观察:


2011年——


3月8日,公布年报,10派1元,股价8.53元,股息率为0.1/8.53=1.17%,远低于“股息率大于4%”的买入标准,不买。


当年无机会。


持续买万科股票收益高不高? 股票资讯 第2张


2012年——


3月13日,公布年报,10派1.3元,股价8.52元,股息率为0.13/8.52=1.53%,不买。


全年无机会。


2013年——


2月28日,公布年报,10派1.8元,股价12元,股息率为0.18/12=1.5%,不买。


全年无机会。


2014年——


3月7日,公布年报,10派4.1元,股价7.27元,股息率为0.41/7.27=5.64%,符合条件,买入10000股,投入72700元


【在没有深入了解股息率模式之前,有人老是担心:你让我按股息率买,买在阶段高点怎么办?买在2015年顶点怎么办?小杜告诉你,不用担心,因为,一、我们买的是组合,可以分散抵消部分风险;二、股息率=每股分红/股价,当股息率高的时候,股价天然处于低位,甚至有时是最低位!来看看我们介入万科A的位置,在图中箭头处↓↓ 】


持续买万科股票收益高不高? 股票资讯 第3张


当然,也可能有人会说:得了吧,你就是故意挑个最低位置开始回测,来证明股息率模式的有效性!——不是开玩笑,这种质疑的确有,而且不少,尤其是在雪球上。对此,我的回应是:一、我何必向你证明股息率模式的有效性?我能得到什么好处?二、本系列文章回测的个股形形色色,但都是套用同一标准,为什么就能那么凑巧,经常买在最低位,卖在最高位呢?难道我事先设计了所有股票的走势?


回到正题。刚才买入10000股,到5月8日除权,股价为7.35元,实得分红4.1/10*10000=4100元,分红再投入,可买500股,余425元。账户余额10500股+425元现金


设置预警价:0.41/0.03=13.67元。


12月31日,达到13.90元,应卖出(股息率2.95%),收回现金13.90*10500+425=146375元


2015年——


3月31日,公布年报,10派5元,股价13.82元,股息率为0.5/13.82=3.62%,不买。


4月27日,公布一季报,扣非净利润下降58.93%,但中报随即转正。


设置预警买入价:0.5/0.04=12.50元,全年无此价格。


【但有意思的是,9月29日最低价曾达到12.52元,与我们的预警价只差2分钱,而我们按规则没有买入,由此错过了一段波澜壮阔的行情!从这里大家也可以看出,我究竟是不是故意选择“在最低点买入”来做回测了!


持续买万科股票收益高不高? 股票资讯 第4张


2016年——


3月14日,公布年报,10派7.2元,股价24.43元,股息率为0.72/24.43=2.95%,不买。


设置买入预警价:0.72/0.04=18元。


7月14日,股价达到17.96元,符合条件(股息率为4.01%),用原资金买入,可买8100股,余899元现金


设置卖出预警价:0.72/0.03=24元。


8月15日达到条件,股价25.06元,全部卖出,收回现金25.06*8100+899=203885元。下图中两个箭头分别为买入、卖出点。


持续买万科股票收益高不高? 股票资讯 第5张


【股息率模式本不想做短线,做短线都是“被逼的”,而这也意味着,我们碰巧赚了一笔“很有效率”的钱。


注意,卖出次日仍有一个涨停!大家看我的公众号这么久,对此应该已经心无波澜——我们按规则买卖,不做非分之想。我不持有,你涨停与我何干?


2017年——


3月27日,公布年报,10派7.9元,股价21.20元,股息率为0.79/21.20=3.73%,不买。


设置买入预警价:0.79/0.04=19.75元。


4月28日,股价达到预警条件,收于19.50元,但恰好当天公布一季报,扣非净利润增速为-16.01%。不买。中报,扣非转正。但当年再无19.75元的价格,此处又“错过”了一段行情,如图:


持续买万科股票收益高不高? 股票资讯 第6张


2018年——


3月27日,公布年报,10派9元【注意该股分红绝对值一直在上升】,股价31.02元,股息率为0.9/31.02=2.90%,不买。


设置买入预警价:0.9/0.04=22.5元。


7月18日,股价22.47元,达到要求(股息率为4.01%),用原资金买入,可买9000股,余1655元现金


8月23日除权,股价22.82元,实得分红9/10*9000=8100元,加上期现金,可买400股,余627元。账户余额9400股+627元现金


设置卖出预警价:0.9/0.03=30元。


2019年3月29日,达到30.72元,符合卖出条件(股息率2.93%),卖出,收回现金30.72*9400+627=289395元


持续买万科股票收益高不高? 股票资讯 第7张


2019年——


4月9日,公布年报,10派10.45102元,股价33.48元,股息率为3.12%,不买。


设置买入预警价:1.045102/0.04=26.13元。


至今未出现可买价格。


因此,我们最终收回现金289395元,相较于期初投入72700元,涨幅达298.07%,实际持有时间共20个月,以两年计,年化收益率为99.5%——您遇到过赚钱如此轻松的股票吗?


持有时间:


2014.3.7-12.31,计10个月;


2016.7.14-8.15,计1个月;


2018.7.18-2019.3.29,计9个月,


共20个月,以两年计。


【至于为什么要按实际持有时长来计算年化收益率,之前的文章已解释过多次,这里不再赘述。希望今天不要再有人拿这条怼我。


当然,由于我们是随时满仓,可能会错过其中的某段行情,但并不妨碍我们的组合可以取得可观的正收益。毕竟,我们的年化目标是15%,远低于万科A的实际涨幅。


回测万科A的更大意义在于:给大家提供一个研究的范本,看看它究竟好在哪里,尤其是,跟其他高息股有什么区别?比如,从业绩稳定性、分红绝对值是否连续增长、股息率在什么区间、ROE、负债率、市净率等方面观察一下。看了我的公众号这么久,大家应该多少有些自己的思路了。所以这里小杜暂不作总结。


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附上常规二图:


持续买万科股票收益高不高? 股票资讯 第9张


持续买万科股票收益高不高? 股票资讯 第10张

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