第41次站上3000点,这次能待多久?

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今日(9月9日),上证指数终于收盘站上3000点,结束了近几日的“3000点拉锯战”。时隔两个月,大盘重回3000点之上。


这也是2019年以来,大盘第8次站上3000点。


前7次站上3000点,都很快掉了下来,这次会不会待得久一点?


今天聊五毛钱的。




A股前40次站上3000点

最长627天,最短仅1天

2007年2月26日,上证指数第一次站上3000点。


今天是第41次。


其中2007年2次,2009年5次,2010年9次,2011年3次,2014年3次,2015年1次,2016年10次,2019年8次。


大盘在3000点之上待得最久的一段,是2016年9月30日至2018年6月19日,经历了627天。当时很多人都以为,上证指数会永远“超越”3000点,然后就跌到了2440点…


还有12次,大盘在3000点之上都是“一日游”。


第41次站上3000点,这次能待多久? 股票资讯 第1张

数据来源:持有封基


3000点是股民心中最重要的心理标尺,也是来回次数最多的整数关口。所以大盘每一次站上3000点,都会引起骚动。





3000点之下

各路资金提早布局


在此之前,已有资金“先知先觉”,提前布局。



01

公募基金仓位显著提升


8月以来,A股走出阶段性回暖行情,公募基金股票投资仓位也显著上升。


Wind数据显示,截止上个交易日(9月6日),在全部3306只持有股票的基金中,股票投资比例为60.97%,较8月初上升4.8个百分点。


2019年以来

全部基金股票仓位与沪深300走势

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数据来源:Wind 截至日期20190906




02

北上资金连续7日净流入


从北向资金流向看,近期外资抄底迹象明显。


9月6日,北向资金全天净流入54.24亿元,从8月29日以来,已连续7日净流入。同时也是2019年以来,北向资金单日净流入第五高。


上周(20190902-20190906)也是2019年以来,北向资金周净流入最高的一周,甚至超过了春节后的那波“攻势”。


2019年以来北向资金周净流入TOP 5

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数据来源:Wind 截至日期20190906




03

杠杆资金增仓逾500亿


随着股指持续反弹,投资者热情回暖,沪深两融余额持续攀升。


9月6日,沪深两市融资融券余额为9453.51亿元,较8月初增加527.72亿元。


2019年以来两融余额(亿元)

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数据来源:Wind 截至日期20190906



04

成交额显著增长


9月6日,两市合计成交6337.9亿元,是今年5月1日以来日成交额的第三高,相比8月6日提升68%。


2019年5月以来两市成交额(日,亿元)

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数据来源:Wind 截至日期20190906





板块分化严重

电子、计算机“受宠”

我们再看看行业情况。



01

电子、计算机、医药表现突出


从2019年7月5日,上证指数3000点之后,截至9月6日,申万28个一级行业中,有12个一级行业取得正收益。


其中电子同期涨幅达19.9%,计算机超9%,农林牧渔、医药生物、国防军工、食品饮料等行业涨幅也超过5%。


申万一级行业指数表现 20190705-20190906


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数据来源:Wind 截至日期20190906



02

电子、计算机等成交更活跃


从活跃度看,截至9月6日,2019年7月5日以来,电子、计算机、非银金融、医药生物是成交金额最大的行业。


从换手率看,电子、计算机、农林牧渔换手率最高,均超过90%。


申万一级行业换手率、成交金额(亿元)

20190705-20190906

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数据来源:Wind 截至日期20190905



03

非银金融、通信最受大资金青睐


分行业来看,上周(20190902-20190906)北上资金净流入前五的行业为有非银金融、纺织服装、电力公用、交通运输、煤炭。


同期主力资金净流入最大的行业为非银金融、通信、银行、建筑装饰。


申万一级行业指数主力净流入金额(万元)

 20190902-20190906

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数据来源:Wind 截至日期20190905





从历史估值看

3000点不算“贵”

那么,3000点算贵吗?


从市盈率指标看,最近一周A股整体估值上行。但跟历史数据相比,并不算“贵”。


招商证券统计显示,截至9月6日,全部 A股整体 PE(TTM)为15倍,处于2004年以来历史估值水平从低到高的25%分位数,是偏低位置。


创业板 PE(TTM)为42.3倍,处于2009年以来估值水平的后28.9%分位数。


沪深300指数PE(TTM)为12.1倍,处于2005年以来历史估值水平的后36.4%分位。


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行业估值方面,申万一级行业估值排名前五的行业分别为国防军工、计算机、通信、农林牧渔和 有色金属。


仅国防军工目前估值高于2006年以来的历史均值,其余27个申万一级行业PE(TTM)均低于2006年以来的历史均值。


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从A股整体、行业看

3000点有哪些机会?

01

A股整体:仍有向上动能


中信证券:

大盘有望冲击年内前期高点


本轮上涨,上证综指有望冲击年内前期高点。纵向比较,A股隐含风险偏好仍处于偏低水平;横向比较,A股在全球主要指数中估值分位数相对较低:未来A股存量资金的风险偏好或将提升,而外资依然会保持稳定较高净流入。


目前市场对国内政策的担忧已明显改善,且近期政策力度不弱;而未来几周预计全球三大经济体央行或顺次降息,明确全球宽松的预期。另外,贸易谈判和企业盈利的拐点虽仍需时间确认,但边际已有好转。从突围到起势,A股仍有向上动能。



华泰证券:

当前估值水平下,大概率有绝对收益


央行决议全面+定向降准后,A股风险溢价大概率呈下行趋势;另一方面,降准搭配专项债政策,有望提升中报是A股“盈利底”的概率,在当前估值水平下,整体A 股的绝对收益大概率不会差。


海通证券:

市场可能反复,耐心布局


战略上乐观,战术上循序渐进,耐心布局。目前政策面较暖,市场涨势延续,未来仍需要密切跟踪中美经贸谈判情况、美股波动、以及三季报财报数据。在牛市第二波上涨初期,市场仍可能有反复。



02

关注重点:科技、券商、消费白马


不少券商将科技股、券商列为近期关注重点对象。


招商证券

第一,政策主线。近期科技产业政策出台较多,可关注人工智能、区块链、数字孪生、集成电路、物联网等。第二,继续关注9月5G手机的密集发布带来的催化,伴随着5G换机周期的来临,具备先发优势的华为将进一步提升市场占有率,相关领域的公司或将持续受益。

 


天风证券

结构上,短期内预计大金融将有机会,尤其是券商。长期看,坚守科技和消费的头部公司是不错选择。



海通证券

中期继续看好科技和券商。另外,消费白马股代表的核心资产盈利能力依旧较强,从绝对收益角度看,仍可以作为基本配置。

 


兴业证券

“大创新+券商”或将成为本阶段收益重要来源,包括:新兴成长为代表的大创新方向,如TMT(自主可控、产业链、5G)、高端制造(新能源车、军工)。市场行情升温、降准等催化,以券商为代表的大金融板块。


中长期看,投资者须甑别“真假”核心资产良机,稳扎稳打、底部吸筹、合理定投、“以长打短”,聚焦优质标的、把握核心资产定价权。





融通中国风1号基金经理彭炜认为,当前A股具有估值优势,未来向好值得期待。


从中期角度看,宏观经济正从衰退期逐步过渡到复苏期,体现出来的特点是:逆周期政策加码叠加流动性维持宽松,有利于大类资产向股票配置倾斜。


中美关系虽反反复复,但未来有望阶段性缓和且逐步进入常态化,影响市场上行空间的核心矛盾将回到国内的经济复苏节奏以及改革的力度,目前相关因素依然向好的方向发展。



第41次站上3000点,这次能待多久? 股票资讯 第11张

融通中国风1号

基金代码:001852


今年以来净值增长65.99%

同类排名4/444

近1年、近2年、近3年均获得

银河证券★★★★★评级

第41次站上3000点,这次能待多久? 股票资讯 第12张

数据来源:银河证券 截至日期:20190906

今年以来同期业绩基准为15.59%

同类:混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)(A类)

融通中国风1号成立于2016年2月3日,2016年、2017年、2018年、2019年上半年的业绩分别为:8.32%、19.28%、-22.05%、41.37%,同期业绩基准为5.48%、8.6%、-11.04%、13.3%

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