满仓踏空然后又跟着回调,何以解忧唯有打游戏装死

很省股票 19 0

3000点来好像就没赚过钱

感觉自从这几天上了3000点后就没怎么赚过钱。

昨天提到,最近核心资产已经逐步被少提了,今天的大烂臭继续保持跌跌不休的状态。

像之前万科32块的时候有不少朋友也想着要不要进,但现在25附近,好像很久没人问我了,类似的还有保利。

除了原本就不怎么涨的这些品种外,最近白酒也出现一些回调了,不过我对照了一下,相比回调的白酒,之前调仓的保险回调得更明显。。。

所以,3000点破是破了,不过最近几天的行情跟咱们好像是没啥关系。

不过,这些品种表现虽然一般,但是今年他们也是有上涨的,而且推动上涨的,还是实打实的经营回报。

硬核推动

先从大家觉得最坑爹的中建说起吧。

前几天中建处在相对这几周比较高的位置时,有朋友说到终于快解套了。

我看了一下这时候的中建大概是5.7元左右。

也许大家看到这5.7元可能觉得好像是不算低的位置了,毕竟之前都是动辄套个10%,尤其是今年6块附近进场的朋友。

但如果说,5.5元附近极可能是今年中建的钻石底,大家可能会有点意外。

正如今年上证指数2700对应上年的2450一样,今年中建的5.5元,其实对应的就是上年的4.7元左右了。

所以,大家看着这上蹿下跳的波动可能觉得心惊胆战,但拉长来看,你又会发现这上涨是脱离不了价值的。

满仓踏空然后又跟着回调,何以解忧唯有打游戏装死 股票资讯 第1张

中建过去几年的估值是先爆发了一波然后又不断下杀,而最近两年则是不断给17年的估值还债。

从经营层面来讲,之前我也给大家做过对比,其实中国建筑的利润增长是不比茅台差的,当然市场总能给予诸如轻资产以及高确定性等理由,所以价格也继续扭曲。

但当估值被打压到一个极值,未来的超额收益,就有极大概率能锁定住了。

今年为止,中建涨了3.8%,算上股息率涨了7%左右。

但是当前估值却跟162500点位置的熔断底一样,并且股价相比16年的熔断底,涨了73%

未来是继续杀估值,还是会出现戴维斯双击,相信大家心里有数。

估值提升的注水上涨

然后我们再把目光放到我们核心的宽基金品种上,我们回溯过去一年,几大策略指数的涨幅和对应的估值变化如下,

满仓踏空然后又跟着回调,何以解忧唯有打游戏装死 股票资讯 第2张

实质回报的处理稍微简化一下用上涨幅度减去估值提升,最准确应该得分别加1后相除的,不过这对结果影响不会特别大。

从上表我们可以看出,排除估值影响下,过去一年的实质回报最凶残的是上证50。

另外几个SMART BETA策略指数表现也不错,背后的原因可能是权重股的影响,时间拉长来看这个影响会减少,趋向于ROE。

国企指数的回报率相对较低不过当下结合估值来看这个回报也能接受,而且我们配置的是相对好一些的香港大盘。

沪深300今年的上涨里,将近一半是估值提升构成,所以是有一定的注水成分。

其中贡献核心涨幅和估值提升最猛的板块,自然是我们的消费。

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中证500和创业板的注水程度,就更加过分了

所以,当下跑输给沪深300和中小创,我依旧不担心这些品种后续的表现,因为注水的上涨,总会有归还的时候。

好日子何时到

不过要是大家说好日子啥时候到,这个倒真不好说。

单纯从个股角度来看,11月份三季报又会检验一次成绩,那个时候大概率会有一定的影响,但三季报历来的影响都比较微弱,今年影响最凶残的时候还是年报叠加一季报那两个月。

所以,在不考虑情绪因素的影响下,估值回归的时间不排除要继续等待一段比较长的一段时间。

但是,通过上述的分析大家也可以看出,我们配置的品种,本质的竞争力并没有受到太大的影响。

腾讯最近出来的新游戏

最后说点别的东西~

因为最近的行情太无聊了,刚好腾讯的LOL出了自走棋玩法(大家可以理解为LOL版本的麻将),云顶之奕。

作为峡谷中永远的青铜勇者,早在半年前左右我就已经开始玩云顶之奕的原型,DOTA自走棋。

因为太适合我这种手残人士了。

DOTA自走棋刚出来大概一周时间,就成为了爆款,当时我也沉迷下棋。

后来玩着玩着,服务器各种卡顿,排队又各种掉线,体验越来越差。

这时候才感受到腾讯过往做游戏的跟随策略是多么牛逼。

当然,自走棋出来一个月后我就猜到腾讯必然会在LOL上跟进,手游版大概率会以农药为背景开发,由于DOTA自走棋体验太差,我都恨不得一个月内腾讯赶紧给跟进。

结果等了大概5个月才正式出来。

但出来了,就马上成爆款了。

而且,相比DOTA,腾讯在直播平台上的战略投资,还能为自己的游戏和玩法做很好的传播(包括各类比赛),大家可以感受下差距。

满仓踏空然后又跟着回调,何以解忧唯有打游戏装死 股票资讯 第4张

这是云顶之奕的虎牙直播,头部流量百万以上,中部10万到40万。

满仓踏空然后又跟着回调,何以解忧唯有打游戏装死 股票资讯 第5张

刀塔自走棋头部流量10万以上,中部流量4-6万。

差了3-10倍。

这就是腾讯当下在游戏领域上的统治力,在国内,任何一款爆款游戏,要么被模仿跟进,要么被收购。

反正你是别想着对抗它了。

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