新城控股如何决断?兼谈交易系统

很省股票 68 0


虽然不同的人因为学历、资历、阅历不同,会对市场抱有不同的看法,但是有一点我们能轻易从直觉上得到统一,那就是:客观的、冷静的、不受情绪影响的交易,最有可能赚钱;而主观的、冲动的、情绪化的交易,是最容易亏钱的。


所谓情绪化,往往是与认识盲区相对应的。如果我们的的确确清楚一个事情,便不容易改变观点和立场。比如,你的的确确知道从30楼跳下去会摔死,那就算有女神(男神)在楼下招手,你也绝不会跳。只要是精神正常的人,这一点很容易达成共识。


然而,对于“世上有没有鬼”这种事情,可能大家的看法就不一样,不确定。如果你独自一人在家,正洗着澡,突然停电了,窗外黑漆漆,屋里静悄悄,你站在那里不知所措了一会儿,角落里发出一阵窸窸窣窣不可描述的声音,这时候你要是想起“世上有没有鬼”这个问题,哪怕有一丁点儿怀疑,立刻就会毛骨悚然。这,就是情绪。


在股市上,很少有人对一家公司的了解程度,胜过“世上有没有鬼”这个问题。所以,我们大多数人大多数时候只不过充当了“乌合之众”的一分子,我们没有确切的依据去作出决策,一切只是凭感觉。


写到这儿我就打开雪球,试图找到一个“证据”,证明我没有瞎说。很不幸,开屏首页第二条就是了:


新城控股如何决断?兼谈交易系统 股票资讯 第1张


我无意对发帖人作任何褒贬,也许人家只是开玩笑的(我没有点开看)。但是在雪球上,这种提到“感觉”的帖子太多了,而雪球号称是“聪明的投资者都在这里”,是价值投资者的大本营——如此讽刺又如此和谐,的确是一道不可多得的风景。


所以,我们真的是在完全客观、冷静地做交易吗?看到本文的你,请扪心自问,你今天的交易,事前有过计划吗?你所有的交易,都在遵守同一套规则吗?该买的时候,你是否胆怯,该卖的时候,你是否不舍,从而无论买卖都违背了初心?


最近在读谭昊老师的《优势投资法则》,这本书汇集了不少极具启发性的观点,行文幽默风趣,通俗易懂又鞭辟入里,推荐给投资新手、中手一读,老手也可借此重新整理思路。以下两页,切合我们今天要讲的主题:


新城控股如何决断?兼谈交易系统 股票资讯 第2张

新城控股如何决断?兼谈交易系统 股票资讯 第3张

如何对抗情绪?用系统。


什么是系统?系统是一个笼子,你得把所有的交易行为关进这个笼子,就像把一头老虎关进笼子,不然它狂暴起来可能撕碎一切。


系统如何构建?制定进场、持有、出场的条件,并严格遵循之。


如此而已。


那这篇小文为何扯上新城控股?因为在当下,新城控股正代表着事实与情绪的纠结,真相与疑惑的迷雾。今年上半年,它还是一只人人追捧的“成长股”,但是某一天,由于众所周知的原因,它又变成了人人避之唯恐不及的“垃圾”。每一个时段,都有足够的新闻资讯以及财务分析支撑这两个相反的论点。


这时候恐怕没有多少人有胆量评说这只股票。我看到的最新的研报是6月6日的。


但是我准备把它纳入系统。请注意,我不是推荐它,而是把它纳入系统,纳入组合。


我对新城控股的未来,和大家一样感到迷惘。我既感受到它的某个项目在我所在的城市火热开张,又感受到它的现金流捉襟见肘,以及它的问询函后面一系列财务谜团。但这些都是不清晰的,如果只看这些,我会完全情绪化地操作,甚至因为路人一丝不经意的浅笑而怀疑自己受到了嘲弄。


所以我找来了我的笼子——股息率系统。按照大家都知道的规则,一一过滤、筛选。奇怪,系统说它没有那么可怕。同时,系统告诉我,即使它继续暴雷,因为我们只给它10%以下的仓位,也不会导致灾难性的后果。那么,给它一个机会吧。


前两天有粉丝问我,新城控股是否符合股息率模式的条件了。我说,我还要看看,因为记得它一季度扣非下降得挺厉害。粉丝告诉我,扣非已经转正了。然后今天我检查了一下它的股息率、保底分红率、成长评分等,发现还不错,唯一让人不安的是它的现金流,五年经营现金流和五年净利润对照一下,再对比一下万科,就会觉得心里很不踏实。


然而这些都是浮光掠影式的了解,我们的模式并不要求过多的专业知识(所以它比较适合散户),所以也无法更深入地了解。我们的口号是“分散不深研、买卖按规则”,既然符合规则,就要排除情绪,“无脑”“无情”地操作。


当然,以上只是就个股谈个股。实际当中,我们有很多股票可以选择。如果对新城不放心,的确不必要来趟这趟浑水。敬而远之,放过自己,也是一种不错的处理方式。

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