四季度逆向思维潜伏地产板块?

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四季度逆向思维潜伏地产板块? 股票资讯 第1张

谈到股市地产板块的投资机会,可能大多数小伙伴并不看好,印象里往年的“金九银十”已逐渐远去,实体房产销售遇冷传导到对二级市场投资的担忧也是人之常情。但是今天司令却想来说说,有些数据迹象正显示,四季度或许可以逆向思维布局房地产板块。理由且听我慢慢道来。

 

下图是五只主流的地产指数近1周及近1月,和沪深300短线涨跌对比。从数据上可以看出,近1周来(截止10月8日,下同),沪深300地产等权重指数上涨2.75%,中证全指房地产指数上涨2.16%,国证房地产行业指数上涨2.25%,中证800地产指数上涨2.64%,中证港股通地产指数上涨0.65%,四只A股市场地产指数涨幅均大幅领先于沪深300;近1月来沪深300地产等权重指数上涨1.45%,中证全指房地产指数微跌-0.02%,国证房地产行业指数微涨0.28%,中证800地产指数上涨0.77%,中证港股通地产指数下跌-2.09%,四只A股市场地产指数表现也是远远好于沪深300。

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下图是司令实盘定投的体验数据。从8月6日起以周定投的方式买入招商沪深300地产等权重指数分级,截止目前共定投9笔,收益率为2.66%,尽管和全市场股票型基金平均收益相比处于平均水平,但也是跑赢了沪深300。可见,大市值地产个股近两个月来的表现并不是很弱

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再来说说地产板块估值。Wind数据显示,申万一级行业房地产板块目前市盈率约9.15倍,市净率约1.30倍,从历史百分位来看均处于极低位置。那地产板块的财报数据表现如何?从下图可以看出,300地产指数和国证地产指数归属于母公司普通股股东的每股扣非收益,自2015年低估以来正保持稳步增长,但可以看出前者增速要明显大于后者,也就是说大市值地产龙头销售增速韧性更加突出

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说到大市值地产龙头个股销售韧性,就不能不提最新的百强房企销售额数据。公开数据显示,2019年前三个季度百强房企销售额为80,578亿元,同比增长15%。刚刚过去的9月单月同比增速来看,实现销售额10,675亿元,同比增长21.8%,今年百强房企“金九”销售额数据实际上要好于去年“金九”。

 

以上种种迹象仿佛都在显示,2019四季度潜伏房地产板块尤其是龙头个股或许大有可为。那跟踪主流的房地产指数基金该怎么选?招商沪深300地产等权重分级最新季报显示前十大重仓股依次是华夏幸福、金融街、陆家嘴、新湖中宝、新城控股、绿地控股、金科股份、华侨城A、阳光城、金地集团,合计占比64.15%;跟踪中证全指房地产指数的如南方中证房地产ETF,前十大重仓股合计占比48.73%;国泰国证房地产行业指数分级,前十大重仓股合计占比55.44%;鹏华中证800地产指数分级,前十大重仓股合计占比60.57%;司令个人比较倾向前十大重仓股占比相对更高的招商300地产和鹏华800地产,理由是从今年的百强房企销售数据看头部效应愈发明显。当然,喜欢港股的小伙伴可关注中证港股通地产指数,重仓股包括长实集团、新鸿基地产、碧桂园、中国海外发展、融创中国、华润置地、中国恒大、新世界发展、九龙仓置业、恒基地产等。但就短期来看,司令以为A股的机会相对更多些。

 

好了,以上是建议四季度逆向思维关注地产板块的一些理由,不正之处敬请指正。

 

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