顶牛论坛:网上的“股权融资协议模板”靠谱吗?

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“融资协议”对投融资双方是一件非常重要的法律文件。对投资方来说,因为有比较丰富的投资经验,对投资条款的把握也非常“老道”,基本不会出现差池。但对融资方来说,大多欠缺融资经验,也很难意识到各项投资条款存在的风险。所以作为融资方,一定要请懂法律、懂股权的专业人士对投资条款进行把关,确保融资协议签订后,创始人仍牢抓企业的控制权,避免为投资人做嫁衣的悲惨境地。

某教育公司因不靠谱的“股权融资协议模板”导致融资失败

2011年,某知名大学的三位毕业生怀揣着梦想在北京成立某知名教育公司,公司自成立以来,以其优质的教育资源和先进的信息技术,得到许多客户的认可,在短短的两年时间创造了很多业绩,公司发展前景非常广阔。


2013年,经过两年的发展该知名教育公司的三位股东为了迅速扩展业务市场,急需资金,而此时也有两个天使投资人愿意各出150万元对教育公司进行投资,各占10%的股权。由于创始股东急于融资,再加之其中一位创始人与另外两个投资人是非常熟悉的同乡关系,三位创始人在接受同乡进行投资的时候,认为没有必要请相关的股权专家或律师对融资条款进行把关,于是随便在网上找到一份看似“滴水不漏”、“天衣无缝”、排在前列的免费“股权融资协议”模板。


两位投资人拿到股权融资协议后,将里面的个别条款进行调整,并且增加了一项对赌内容:如果公司三年内业绩达不到2000万,创始人要以投资额2倍的价格回购投资人的股权。融资方看股权融资协议改动不大、再加之都是同乡的亲密关系、更重要的是创始人认为自己的公司发展前景非常广阔,三年内完全可以达到2000万的业绩,在没有咨询股权专家或律师的情况下,就签了投资人改动过的股权融资协议。


2016年,教育公司没有达到投资人要求的业绩,此时融资方只能按照与投资人达成的协议以2倍的投资额回购投资人的股权,也即自掏600万回购投资人的股权。


这两个天使投资人就此轻松退出公司,并且获得丰厚的收益,但是留给该教育公司的却是融资失败的苦果。


两个所谓的“天使般”的投资人利用该不靠谱的“股权融资协议模板”的种种漏洞,以对赌条款约定的融资方的回购义务获得高额回报并且轻松退出公司,导致教育公司融资失败。由于融资方刚开始找免费融资协议的一失足,终酿成融资方以高价回购两个天使投资人股权的千古恨。

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某知名教育公司融资失败案例示例图

股权融资协议模板”究竟有多不靠谱

【下载量排在前列的免费“股权融资协议”模板】

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网上林林总总的“股权融资协议”,包含的内容不超出以下范围:

  • 融资方和投资方双方的个人信息

  • 合作事宜

  • 融资目的

  • 融资款项及打款方式

  • 股权及利益分配

  • 甲乙双方的权利和义务

  • 费用支付

  • 双方承诺

  • 违约责任

  • 同争议解决


网上股权融资协议模板存在的问题

融资方在没有咨询相关股权专家或律师的情况下,往往就会用网上免费的、不靠谱的“股权融资协议”模板,而不考虑自己项目的实际情况、不考虑正规的融资协议应该包括哪些核心条款,而是简单的把上述免费模板的条款生搬硬套在自己的融资项目上,结果却是竹篮子打水一场空。

上述免费的融资协议模板存在很多问题,比如投融资双方的权利义务没有落到实处、未解决根本,比如争议解决方式约定不明,最致命的是股权融资协议的核心条款,上述免费模板一项都未提及。

正规的融资协议应包含哪些内容

在进行融资的过程中,一份正常的融资协议都包含哪些内容?著名股权专家王英军律师在其《创业时代 决胜股权》里总结出一份正规的股权融资协议应该包含以下八项重要内容:


  1. 被投资企业基本情况的介绍;

  2. 增资的标准和数额;

  3. 交割;

  4. 创始股东和公司的陈述与保证,以及投资人的陈述与保证;

  5. 公司、现有股东的承诺以及投资人的承诺;

  6. 公司运营的条款约定;

  7. 投资人的特殊权利;

  8. 其他部分,包括保密条款、费用承担条款、违约责任条款、纠纷解决条款、送达条款以及签字生效条款等。


对于关乎融资者生死的这八项致命条款,上述免费的模板里一项都没有涉及,文章开头的那家教育公司的协议模板里也都未涉及,而融资方就败在了与投资人签订了对赌协议,创始人最终也只能哑巴吃黄连,有苦也难言。


上述内容是融资者在设计融资协议时,必须要慎重考虑的问题,否则可能会因为一个融资条款的疏忽大意,轻则导致本轮融资的失败、重则导致融资项目被投资人控制,融资方被踢出局,使得融资方辛苦的创业到头来却是为投资人做了嫁衣。

你敢拿融资协议做赌注吗?

有太多的企业经营者在融资的过程中“迷恋”网上千篇一律的“股权融资协议”,却没有针对自己的融资项目咨询股权专家、律师的建议,到头来赔了夫人又折兵。

在设计企业股权融资协议的过程中如何避免许多融资方的血泪教训、如何不赔夫人又不赔兵、如何设计出融资人心仪的融资协议、以及在融资协议设计时如何规避风险?

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