牛市真的来了吗?

很省股票 24 0

上周五,央行宣布降准。


不少粉丝留言,是不是牛市要来了。


听的老南手捂菊花,笑而不语。今天聊聊。


今天 老南想说

赚钱,尤其是快速赚钱,永远如干柴一样,只要一点火星,就能点燃。
信仰,也只需要三根阳线,就会改变。
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先不提上周五的降准。
实际上,8月初以来,上证指数从2752点开始,已上涨了近8%。
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而创业板指数,更是上涨了18%。
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个股更是飞上了天,不少个股,尤其是科技类,短短一个月,涨幅30%到40%。
可以看出,这轮市场反弹,早在降准之前,就已开始。而且这轮反弹的主力,并不是之前的蓝筹股、白马股,而是科技类小盘股。
再说到降准,网上不少文章,尤其是房产中介,又双叒叕说放水了。逻辑是,这次降准,银行释放出了9000亿的资金。
是不是这样?的确是这样,但能否因此得出放水的结论?并不可以。
如同给浴缸放水,你不能只看水龙头放进来水,而故意忽略排水口排出去水。
因为,10月,财政库款回收预计有4000-5000亿。而且9月份,有4400亿的MLF到期。如果都不续作,这9000亿就这么抵消了。
而且目前看,这样的概率很大。9月17日2650亿MLF到期,可以观察下,是否不续作回收。
所以,这方面,老南比较认可联讯证券李奇霖、钟林楠的观点:
1、 这次降准不一样。2018年虽然多次做了降准操作,但要么有相对的对冲力量回收流动性,比如之前置换MLF,要么是定向带有激励性质的降准,而此次降准选择在缴税规模偏低的9月,宽松与逆周期调节的力度更强。
2、 原因有三:一是释放中长期资金,降低银行的负债成本,为降实体经济融资成本做准备;二是稳增长与就业的现实考量;三是给城商行更大的降准幅度,缓解前期因为风险事件造成的中小行缩表压力。
3、 考虑到通胀和房住不炒的政策诉求,央行货币政策未来仍将保持稳健中性,若出现资金利率过低的现象,后续央行大概率会以公开市场操作等手段回收部分流动性。

用人话说,就是:降准主要是降低银行压力,并非大水漫灌。

说到这里,那问题来了,这波反弹,会有多远?
这里借用凌鹏那句话:
什么是科学?就是经济周期、信贷周期、地产周期等。
什么是艺术?就是情绪周期、行为模式等。
缺乏科学基础的艺术只是股评,而缺乏艺术的科学只是书生论剑、纸上谈兵。

我们自己还是要学会,既要科学的看市场,也要艺术的看市场,结合起来,才够全面。

所以,老南建议看几个观察点,就是市场情绪。
1、国庆后,市场是否持续热度?原因你懂的。最近涨这么快,感觉大家都赶不及要在9月底前结束战斗。
2、这波领涨的科技类股票,是否能持续。如昨天512760半导体50ETF,居然被买成了溢价。可见入场资金的疯狂。

今天这篇废话 老南想说

所以,个股,预计9月份,小盘尤其科技类,还会活跃一阵子。

基金定投,忽略这些,坚持定投就是。毕竟牛市还早。

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