中国金融市场开放的历史性机会

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昨天下午,外管局全部全部取消外资投资额度限制,也就是说以前外资进来会有各种繁琐流程,现在只要登记,入金,就可以开展符合规定的买买买了。

 

昨天晚上,看到好多股票财经类的自媒体在说:超级大利好!明天肯定高开!

 

结果今天早上平开,一根阴线拉出来,大家又都不说话了,仿佛这事儿没发生过。

 

事实上,很多人低估了这件事情,或者说太短视了,以为这就是资本市场高开的一个屁,放了就完事了,但是事实上这个的影响远不止这么简单。

 

从微观看,这对于资本市场,尤其是A股,影响将是深远的。

 

如果没有外资来拉动这两年的蓝筹白马行情,恐怕A股还是像上古社会一样,打板和小市值玩得飞起。在那样的市场,韭菜只会被割得更快。

 

现在,很多人都知道了无脑拿着平安格力等大白马,赚钱难度降低了一个等级。

 

在未来,外资主导的这种风格会继续强化,进一步降低A股的赚钱难度。

 

从中观上这条应该跟720日,金稳会发布的《11条金融业对外开放措施》连起来看。

 

当时的11条,从信用评级公司、银行理财子公司、保险公司到允许外资控股等,力度前所未见的大。当时有人说,是不是我们为了毛衣谈判,向美国在释放善意信号呢?

 

可以说对,也可以说不对。

 

说是对的原因是,金融领域的开放,最受益的是谁?那自然是华尔街了。

 

这些金融领域的开放措施,特总这个搞房地产的不一定能看懂,但是华尔街不可能不懂。只要是华尔街有利可图,那他们就会为了利益去游说政府。不要小瞧美国的说客们,这些说客很多都是前美国政府的高官,本领都不小。即使游说不成功,也能够分化敌人。

 

8月初的时候,高盛香港在发布公告:凡是参与罢工的员工,一律开除。

 

所以说中观来看这是在缓冲毛衣沾。

 

说不是也对的原因,是因为金融系统开放,本身就是本届政府改革的重大工作,其中有些是顺水推舟。

 

比如有些金融子行业,我们做得不好,典型的就是信用评级,大家还记得中国信用评级领域,前三巨头之一的大公国际吗?已经因为信用问题,被银监会停业一年了。

 

11条排在第一条就是信用评级业务,所以让外资来做这些事情,做得可能比我们好。再比如还写到,原来开放的时间提前一年,这个可能只是顺手工作,准备准备就出来了。

 

再从宏观来看一直以来,国内的经济治理手段都是货币政策和财政政策两个,不少人调戏说货币政策就是放水,财政政策就是搞基建,其实说得也有道理。

 

但是大家似乎忘了一个:外汇。在以前的时候,我们出口多,每年能挣很多的外汇。现在出口萎靡了,怎么能保证外汇增加呢?

 

开放市场呗。


从早期的合资银行,到近期的开放外资持股,再到最近的制定《外商投资法》,都是在出口受阻的情况下,利用开放来稳住外汇,保证在发生重大的国际金融危机的时候,国家有充足的弹药来渡过危机。


40年前的改革开放,近出口贸易这一项带来的红利,直到现在还在为中国经济的发展提供支撑。

 

所以,在当前全球大背景下,对外开放,尤其是金融领域的对外开放,在经济中所起到的作用会越来越大,甚至会渐渐成为货币和财政之后,政府稳住经济的“第三把手”。

 

这也是我今天想写这篇文章的意义:错过了08年的4万亿财政大刺激,错过了2015年的财政货币化,接下来的金融对外开放,很可能是一次历史的机遇。

 

接下来的时间里,资本市场会是国内改革的最大看点,不仅股市会被反复维稳,各种金融衍生工具,各种新的品种都会在接下来的几年内出现。

 

当然,在这个过程中,我们肯定也会竭力避免泰国金融危机那样的悲剧,大量的热钱涌进来,推升资产价格,催生大量泡沫,造成繁荣的假象,之后釜底抽薪,金融市场崩溃。

 

当然,这个可能很久之后才需要考虑,也是高层需要干的事儿,我们要做的,就是修炼内功,提升投资本领,仅仅抓住这次机会。

 

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是不是有点抽象?下面来聊聊今天的市场吧。

 

白酒股大跌:茅台跌了近5%。有消息称线下市场的茅台价格从2400左右降到了2100左右,供给过多,传导到了资本市场。

 

其实这就是鬼故事:涨多了任何利空都会被放大,跌多了任何利好也会被放大。信不信茅台回调15%~20%,接盘的人会一大堆?

 

对美加征关税商品第一次排除清单:国务院对第一批对美加征关税商品,第一次排除部分商品,自2019917日起实施。

 

昨天美国的对华鹰派,白宫安全顾问博尔顿被特朗普开除了,同时昨天美国归还了华为设备,今天我们就出了这个清单。嗯,双方在为10月份的华盛顿会面做准备。

 

港股今天暴涨:上午十一点的时候,恒指大幅拉升,今天港股通是关闭的,那就只能理解为前期出逃红空的外资又回去了。

 

盘后还说了港交所要收购伦交所,马上伦交所就说:我们会考虑一下。股民: Excuse me


前期我推荐的H股ETF,今天一度被A股股民买到溢价2.5%了。

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