我的持仓逻辑和投资思路

很省股票 27 0

之前有朋友问我个股持仓逻辑,具体个股是不方便公开说的,这是对你的保护,也是对我的保护。


不过投资思路和板块逻辑是可以谈的,当然本人才疏学浅,很多时候也经常犯错误,思路不一定都对,仅供参考。


在说持仓板块逻辑方面,实际上先得说说投资思路,因为很多时候无论是选股、选板块、操作,都需要建立在大的投资思路之上。



1、好股的新标准。

关于这个问题,仁者见仁,智者见智。每个人标准不同,好坏判定不同,总是有分歧的。因此市场才有了买的,又有了卖的,买卖双方才能正常成交,市场才有了生机。


有人觉得公司能持续创造现金流的就是好股,有人认为业绩能持续增长的是好股,还有人认为只要能涨的就是好股。


我认为,从股票的角度,不同市场时期,好股的标准是不一样的。要因地制宜,根据市场不同情况,衡量好股的标准,这是我近年最大的心得和收获。


当前市场股票数量越来越多,而增量资金除了3、4月份有明显流入,后面并没有出现明显增量资金持续流入。


因此,这种情况下,资金是有限的,不可能市场资金能照顾到每一只基本面”优秀“的公司,所以在当前我认为好股需要两点:1,公司基本面优秀,有基本面支撑。2,有机构主力大资金的认可。必须两者兼具才是当前的好股。我在前期《今年投资的得与失》里有详细叙述。



2、交易的长中短。

孙子曰:“夫兵形象水,水之形,避高而趋下,兵之形,避实而击虚。水因地制流,兵因敌而制胜。故兵无常势,水无常形。能因敌变化而制胜者,谓之神。故五行无常胜,四时无常位,日有短长,月有生死。”


炒股有时候很像没有硝烟的战争,孙子兵法说的很明确,要因地制宜,因敌制胜,这才是作战的最高境界,也是投资的最高境界。


因为市场是不断变化的,市场变,你不变,那就会被淘汰。因此,我是根据公司的变化、市场的变化、自身的情况变化,决定持仓时间长短。有些适合长期持有,有些出现变化该卖出就要坚决卖出。因地制宜,因敌制胜。



3、“应变”最高的境界。

应变的重要性,上面实际已经说清楚了,这里只是再次强调应变的重要性。




下面讲讲持仓板块的思路:

首先是基因检测板块,其主要逻辑是我国老龄化,老龄人口越来越多,为医疗提供广阔的行业空间。而基因科技是当前及未来国际最先进医疗技术,是未来有望应对遗传疾病、癌症等疾病最有效方法,随着技术的进步,以前还是概念的基因精准医疗,已经有业务开始逐步普及到现实生活医疗服务中,这给相关板块行业带来实际业绩增长,而不是过去仅存于概念,同时基因检测板块不受制于类似仿制药的集采政策。当前基因测序又细分为三个子行业:仪器、试剂、服务,有的公司专注于其中仪器试剂,有的公司专注于诊所服务,而近年来还有部分公司由上游仪器试剂拓展到检测诊所服务,形成一条龙,逻辑上来说一条龙服务由于产品都是自己的,具有成本优势,如果服务拓展开来,比起只做服务的更具有竞争优势。


绑定大客户的全装修板块,说板块有些牵强,实际是绑定了龙头大客户的地产下游行业。我发现地产行业下游分化很明显,随着地产行业整体近年的放缓,地产下游公司景气度也有所下降,所以我对地产下游本来都没怎么关注了,但最初发现某地产下游的涂料公司业绩增长很好,股价也很强,于是我又把地产下游的公司翻出来挨个看了一遍,我惊奇的发现两极分化很明显,部分下游行业增速这两年明显放缓,而少数部分增速今年增快了,我想弄明白什么原因,于是发现它们共同之处:如部分油漆涂料、防水材料、保温材料、木门等,增速反而加快,通过调研和分析,找出几个主要原因,一是由于环保原因,各地陆续出台要求推出全装房,一些绑定大地产商的公司受益全装房比例提升,业绩加速;另一个也是由于环保原因,小企业关闭,行业向大企业集中并产品涨价,绑定大客户的企业量价双升。那么为什么定制家具并没有受益于全装房政策,因为定制家具并不在全装房的必需配置范围标准内。按照这个逻辑,以及对比多个相关行业上市公司增速,部分油漆涂料、防水材料、保温材料、木门等地产下游细分行业绑定大客户的公司业绩加速增长,逻辑是受益3方面:全装房政策、小厂关闭大厂涨价、绑定大客户工程项目。


最后,还有部分持仓,还有部分不是板块的逻辑,实际上是基于基本面业绩困境反转的判断,没有板块的逻辑原因,就不展开说了。



最后,再罗嗦一句,应变之道,存乎一心,市场会变、公司会变、投资逻辑会变,你的心也会变,你的策略也应该跟随应变。

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