永新股份千股千评,给了我一万点暴击

很省股票 39 0

今天应粉丝要求,回测永新股份。仍从2011年开始观察:


2011年——


1月28日,公布年报,10转3股派4元,股价21.58元,股息率为4/10/21.58=1.85%,远低于“股息率大于4%”的买入条件,不买。


3月17日除权,股价16.67元,股息率4/(10+3)/16.67=1.85%


设置买入预警价:4/(10+3)/4%=7.69元。全年无机会。


永新股份千股千评,给了我一万点暴击 股票行情 第1张


2012年——


1月18日,公布年报,10派3元,股价12.44元。股息率3/10/12.44=2.41%,不买。


8月23日,10转5股除权,股价9.50元,股息率为3/(10+5)/9.5=2.11%,不买。


设置买入预警价:3/(10+5)/4%=5元。当年无机会。


2013年——


2月1日,公布年报,10派3元,股价10.14元,股息率为3/10/10.14=2.96%,不买。


4月12日除权,股价9.56元,股息率3/10/9.56=3.14%,不买。


设置买入预警价:3/10/4%=7.5元。


7月10日,收盘价7.71元,但盘中最低达到7.45元。此前有粉丝曾问到这个问题,是否要实时监测,一出现预警价格就买。这当然可以,但是每时每刻跟踪股价很累,所以,我都是以收盘价为准来回测的。因此,此处忽略7.45元这个价格。仍不买。


2014年——


1月28日,公布年报,10派3元,股价8.67元,股息率为3/10/8.67=3.46%,不买。


4月10日除权,股价8.12元,股息率变为3/10/8.12=3.69%,不买。


设置买入预警价:3/10/4%=7.5元。4月25日,股价跌破7.5元,达到7.38元,股息率为3/10/7.38=4.07%,但是,当天公布一季报,扣非净利润增速为-16.26%,按规则不能买入。当年各季度扣非均为负增长,2015年一季报转正。


2015年——


4月24日,公布一季报,扣非转正,股价13.17元,此前不久公布的年报分红方案为10派3元,股息率3/10/13.17=2.28%,不买。


设置买入预警价:3/10/4%=7.5元,当年无机会。


永新股份千股千评,给了我一万点暴击 股票行情 第2张


2016年——


2月4日,公布年报,10派4元,股价16.45元,股息率为4/10/16.45=2.43%,不买。


设置预警价:4/10/4%=10元,当年无机会。


2017年——


2月17日,公布年报,10派5元,股价16.18元,股息率为5/10/16.18=3.09%,不买。


3月30日除权,股息率仍不达标。


设置预警价:5/10/4%=12.5元。5月24日,收盘价12.43元,符合买入条件。假设买入10000股,投入124300元


2018年——


3月8日,公布年报,10转5派4.50元,股价12.61元,股息率4.5/10/12.61=3.57%,继续持股。


4月18日除权,股价7.35元,实得分红4.5/10*10000=4500元,股份增加5000股。分红再投入,可买600股,余90元。账户余额15600股+90元现金


设置卖出预警价:4.5/(10+5)/3%=10元。当年未出现此价格。


2019年——


2月28日,公布年报,10派3.5元,股价7.29元,股息率3.5/10/7.29=4.80%,继续持股。


4月25日除权,股价7.39元,实得分红3.5/10*15600=5460元,加上期现金,可买700股,余377元。账户余额16300股+377元现金


8月2日,股价7元,股息率3.5/10/7=5%,仍然符合持股条件。此时市值7*16300+377=114477元。相对于投入金额124300元,亏损7.90%。


【股价从12.43元跌到7元,貌似发生了43.68%的亏损,但是以股息率模式的方法持有两年多,实际亏损不到8%,足见股息率模式的稳健。而且,目前仍未出现任何卖出信号,只要股价略升,多出的6300股就可以带来足够大的收益。


亏损7.90%并不可怕,可怕的是用股息率模式错过了一波大牛行情,2014-2015年,永新股份最高涨幅达331%,如图:


永新股份千股千评,给了我一万点暴击 股票行情 第3张


检查一下上述回测过程,如果稍微调整规则,我们能抓住这波行情吗?


2014年4月25日,股价达到7.38元,股息率符合买入条件,当天本该买入,但由于另一条规则:扣非净利润增速不能低于-10%,因此放弃了。之前也有人反对过这条规则,那么我们试算一下,如果不遵守这条规则而强行买入,能有多少利润:


2014年4月25日,买入10000股,投入73800元。设置卖出预警价:3/10/3%=10元。2014年无此价格。


2015年分红方案相同,因而预警价相同,3月6日,股价达到10.32元,应该卖出,收回现金103200元,赢利103200/73800-1=40%,如果行情到此结束,应该算是一笔很成功的交易了。


然而,从3月6日到6月25日,股价从10.32元到30.23元,又涨了接近200%!这一段,我们能够修改规则去抓住它吗?不能!为什么?因为“股息率大于4%买入,小于3%卖出”,这是股息率模式的基本规则,是铁律,如果这个底层逻辑被抽掉,整个股息率模式就会轰然倒塌,成为一片废墟


那么,如何看待这段亮瞎眼的行情?可能有人会说,小杜啊,这么好的股票,买入持有不就行了吗,瞎折腾啥啊!但是,在当时的情况下,我怎么可能知道它会有大行情?世上预测皆不可信,唯一可信的是自己的原则和规矩。有原则的人,总会受到尊重;有规矩的人,总会获得回报。如果我为了这只股票改变规则,势必会失去其他符合规则的好股票,赢亏同源,说的就是这个道理。包括我们上述的季报扣非这个原则,很多人不同意,我也曾试图想放弃,但是无论从逻辑上、还是从回测的实例上来看,它都有存在的必要,所以,至少目前为止,我觉得还是保留为好。


在之前的一篇文章里,我曾专门写过:股息率模式只适合一小部分股票,常常与明星股无缘,与光环无缘。涨得好的,往往不是高息票,比如贵州茅台、海天味业、通策医疗,等等。那么,永新股份2014-2015年这一段行情,又何尝不是与我们无缘呢。我们没有买,任它如何涨,又跟我们有什么关系?


当然,如果您能够以其他规则抓住永新股份这段行情,无疑很有前途。但规则必须是有一致性的,也就是说,不仅针对永新股份是这样操作,针对其他几千只股票,也是这样操作,这叫一致性。有这样的规则,又能经常抓住这样的行情,就可以说是成功了。大家可以自己试一试。


本公众号以前有一篇文章也是写永新股份的,但那篇文章还谈不上使用规则,因为只考虑了买入时的股息率,没有考虑什么时候卖出,一直持有,虽然“赚了钱”,却赚得“不明不白”,而对于新手来说,“不明不白赚来的钱”是最致命的毒药。在此特作检讨,并与大家共勉。

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