9天涨99%,是杠杆基金还是期货?

很省股票 223 0

让比特币都汗颜的B居然是一类基金,上周,分级B掀起了涨停狂潮。上周一,电子B、互联网B、TMT B、等20余只分级B基金涨停。


9天涨99%,是杠杆基金还是期货? 期货配资 第1张


上周二、三继续火爆。最强电子B分级基金9天涨幅99.16%,仿佛有点15年牛市的感觉,动不动就连续涨停给你看,连牛股都追不上他的脚后跟,更不用提指数基金了。


9天涨99%,是杠杆基金还是期货? 期货配资 第2张


为什么分级B狂的这么有底气呢!其实分级B从出生就带了杠杆,什么融资融券,还是期货期权,我们B级杠杆也不差,2倍杠杆是常态,这么凶残也能算基金?股市永远不缺胆子大的人,中午还有朋友问猫哥,分级B基金能买不?先别急,听猫哥给你讲个故事再做决定。


01

从前有个富翁有两个儿子,大儿子豪爽胆大,弟弟冷静细心,有一天,富翁把兄弟俩叫到跟前,说这里有200万,你们兄弟俩每人100万,两年之后谁挣得多谁就能管理家族的产业。


领完钱后,哥哥向弟弟提议:先把你的100万借给我去炒股,赚了亏了都算我的,我保证你的本金安全,另外一年后还给你10万利息。弟弟同意了,于是哥哥拿着200万资金去炒股,相当于用了2倍杠杆。


这个故事中,富翁的200万就是分级基金中的母基金,弟弟就是分级A类份额,哥哥就是分级B类份额。所谓的分级B基金,本质就是加杠杆去炒股。


简单来说,基金B向基金A借钱炒股,并约定好支付给A一定利息,其它的盈亏都是我承担。


碰上牛市时,B份额的哥哥因为是杠杆加大投资,自然赚的盆满钵满。但要碰上熊市也会亏得吐血了,万一弟弟被收割,自己的100万亏光,再把哥哥的100万也亏了怎么办?于是就有了保障弟弟本金的必要,叫做向下折算机制。


如果总资金200万的帐户亏成125万,这时帐户里等于是弟弟100万+哥哥25万,弟弟为了安全起见只让哥哥拿着剩下的50万去炒股。于是把属于自己的100万抽出75万,哥哥以前125万的帐户变成50万,这个过程就是下折,分级B价格由于杠杆突然变低而出现大幅调整。


9天涨99%,是杠杆基金还是期货? 期货配资 第3张


其实分级基金的运作机制远比故事复杂的多!


02

下面猫哥就讲几个注意事项。


❶ 分级B只适合明确的单边上扬市场

杠杆是一把“双刃剑”,有的朋友想在熊市中抢反弹,一旦抢反弹失败,且市场进入下行趋势,分级B的投资者很有可能将承担巨幅损失。不要只看收益,尽量判断好市场趋势,在单边上升趋势时使用,同时建立配套的风控措施,即使止盈止损,以确保杠杆使用过程中的安全性。


❷ 确认自己的风险承受能力

不是有一腔热血就可以买的,2017年5月1日,按照分级基金新规要求,5月1日之后买入分级基金,要求投资者20个交易日日均30万元的证券类资产门槛,还要求在营业部开通分级基金权限,签署《风险揭示书》。大家要根据自己的风险等级来投资,不要盲目自信。


❸ 有价无市,想卖,卖不出,想买,买不到

由于投资者门槛上升、市场震荡下,分级基金规模日益萎缩,大部分基金流动性基本枯竭。想卖,卖不出,想买,买不到,即便是已经涨停的电子B,成交额也只有30多万,市场超过一半以上成交额低于100万,甚至有HS300B、中证500B等基金成交额不足1万。


9天涨99%,是杠杆基金还是期货? 期货配资 第4张


我们可以看到2月18日多家涨停基金成交额都在个位数。猫哥建议应尽量避免流动性枯竭的分级B品种,选择市场交易量前10的分级基金品种。


❹ 分级基金即将退出历史舞台

2018年6月,监管层对分级基金推出时间做出具体安排,要求2018年6月底前基金公司拿出分级基金整改计划,到2019年6月底,总份额在3亿份以下的分级基金应完成清理;总份额在3亿份以上的分级基金最后清理期限是2020年底之前。


也就是说主流分级基金交易的时间也就只有一年了,大部分可能转型为指数型基金,也有少部分会考虑清盘。


虽然杠杆并不是猛虎,国际成熟市场都在运用杠杆投资,但是分级基金的设计模式似乎还有一些缺陷,并不适合偏保守的中国基金市场,不过未来股票ETF主题类基金是发展的主流,连“股神”巴菲特都赞不绝口。


国内国外除了少数像巴菲特的基金管理者,大部分人的收益都跑不赢ETF基金,大家可以选择自己熟悉的主题进行定投,最近猫哥就要讲到海外上市的中国互联网企业主题的基金投资技巧,敬请期待。

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~